PABLO PARDO WASHINGTON ESPECIAL PARA EL MUNDO
16/06/2012 PORTADA
El FMI reclama a Rajoy que aplique ya otro duro ajuste
Pide eliminar la desgravación de vivienda y subir el IVA ahora y recortar los salarios de los funcionarios después
Exige un agresivo programa de privatizaciones y la intervención de las CCAA que no cumplan el déficit
Recomienda también el control mensual de todas las cuentas públicas y hacer nuevos recortes en Sanidad
. Ante una situación «sin precedentes», es necesaria «una respuesta proporcionalmente ambiciosa». Ése es el dictamen del Fondo Monetario Internacional (FMI) sobre la economía española emitido ayer. Esa «respuesta ambiciosa» incluye otra reforma del mercado laboral; la posibilidad de que los trabajadores puedan no acogerse a los convenios colectivos de su empresa o sector; eliminación de numerosas exenciones fiscales; y la subida del IVA. Pero esas reformas sólo generarán resultados en el medio plazo. Lo que España necesita ya es un acuerdo general en Europa para estabilizar la situación.
Según el FMI, España sólo puede hacer dos cosas. Una, confiar en algún tipo de acuerdo europeo para salir de la crisis. Es una línea acorde con las declaraciones de los máximos responsables de la institución en los últimos días, que se basa en el hecho de que la otra pata de la estrategia es un conjunto de reformas estructurales que sólo darán fruto a medio plazo. El problema es que España no puede esperar al medio plazo.
Esas reformas se resumen en dos palabras: más ajustes. En la práctica: cobrar menos, tener el despido más barato, recortar los convenios colectivos, pagar más impuestos, hacer que las cuentas públicas de las comunidades autónomas sean más transparentes y que las empresas aprovechen la bajada de los costes laborales para recortar los precios de los productos y servicios que venden. No obstante, el FMI no pone énfasis en recortes del gasto público ni la reducción del tamaño del Estado, pero reclama un ambicioso plan de privatizaciones y propugna nuevas bajadas de sueldos de los funcionarios que «podrían aprobarse ahora y ser cancelados sólo si los objetivos son alcanzados». La clave es flexibilizar y recaudar, no recortar.
Eso se da en un escenario marcado por un crecimiento negativo del PIB en 2012 y 2013, en línea con las previsiones publicadas hace una semana por el Fondo en su evaluación del sistema financiero. Por si eso no basta, la institución advierte de que, si las cosas cambian, va a ser a peor. Porque eso es lo que significa en el dialecto del FMI la frase «los riesgos a la baja dominan». Y por si a alguien le quedaba alguna duda, el informe explica que «las expectativas son muy complicadas».
En ese contexto, el FMI también sugiere suavizar el ritmo de la consolidación fiscal, aunque negociando los objetivos con los demás socios europeos. Más que una recomendación, esa propuesta supone asumir una realidad, dado que el estudio declara que el «muy ambicioso» objetivo de déficit del 5,3% del PIB para este año «probablemente no será alcanzado».
Otra medida concreta se dirige a Bankia, a cuyos gestores reclama explícitamente «presentar rápidamente su estrategia y calendario para la reestructuración». Es una petición que el FMI también pide para los otros bancos intervenidos.
En el mercado de trabajo se centra una de las partes más espectaculares del informe. Apenas tres meses después de la última reforma laboral, el Fondo reclama otra más, que permita una «reducción de la diferencia entre los niveles de protección de los contratos indefinidos y los temporales, para hacer el mercado de trabajo más inclusivo». También pide «eliminar la práctica de la indexación» de los salarios a la inflación, y la «ultraactividad», es decir, la prórroga automática del convenio existente cuando no hay acuerdo para renovarlo.
En materia fiscal, el FMI pone más énfasis en el aumento de los ingresos que en recortar el gasto. «Hay un considerable margen para reducir los beneficios fiscales y aumentar los ingresos de la imposición indirecta por medio de una ampliación de la base y de una subida y unificación de los tipos, especialmente sobre el IVA y los impuestos especiales», señala. Y a continuación explica que esas medidas «deberían tomarse ahora». La reducción de las cotizaciones a la Seguridad Social sólo se debería plantear si el déficit cae por debajo del 3% del PIB.
Respecto al sector financiero, el Fondo insiste en que, incluso aunque España utilice la totalidad de los 100.000 millones del crédito para el rescate de la banca, eso no pondrá en peligro su solvencia. Pero pide al Gobierno rapidez en la reforma, incluyendo la identificación de las entidades que no serán viables. También apunta en la dirección de un banco malo -algo a lo que Madrid se resiste- al proponer «un objetivo de gestión de activos inmobiliarios problemáticos, con opciones a desarrollar y finalizar después de las evaluaciones independientes».
El FMI también cree que las cuentas mensuales de las Administraciones deben ser publicadas en seis semanas. La sugerencia llega cuando España ha destruido gran parte de su capital político internacional con las constantes desviaciones al alza de los déficit de las comunidades autónomas. La institución reclama también una hoja de ruta clara al Gobierno, y una mejor capacidad de comunicación.
Todo ello, sin embargo, servirá de poco sin la cooperación de Bruselas y Berlín. Como reza el informe: «La resolución de la crisis necesita de un movimiento concertado y convincente hacia una unión monetaria completa. Esto requiere una hoja de ruta hacia una integración fiscal y bancaria».
JAVIER G. GALLEGO BRUSELAS CORRESPON
16/06/2012 ECONOMÍA
La tensión entre Alemania y Francia crece a horas del G-20
Los líderes europeos pactan una postura común sobre Grecia
Los líderes europeos que participarán el lunes en la cumbre del G-20, en México, acordaron ayer, en una conferencia telefónica, llevar un «mensaje de unidad» y «coordinación» sobre el futuro de la zona euro. Según fuentes próximas al encuentro, los participantes declararon su compromiso con que Grecia permanezca en la Eurozona, pero «respetando los acuerdos».
La reunión, que duró apenas una hora, estuvo integrada por los presidentes del Consejo y la Comisión Europea, Herman Van Rompuy y José Manuel Durão Barroso, respectivamente, así como los jefes de Estado o de Gobierno de las cuatro economías europeas que participan en la cumbre: Alemania, Francia, Reino Unido y España, como invitado permanente.
La conversación, «informal y rutinaria, como ocurre en cada reunión del G-20», según estas fuentes, giró en torno a las tres cuestiones claves de la Eurozona. Respecto al futuro de Grecia, mantienen su compromiso de defender la continuidad del país en la moneda común, aunque sin suavizar las condiciones. Además, acordaron establecer medidas de crecimiento y fijar un calendario en el que se avance hacia una mayor integración en la moneda única.
Pero esa defensa común de los intereses de la Eurozona se queda en una simple generalidad cuando se trata de abordar los pasos concretos que debe tomar Europa. Las diferencias entre los distintos líderes son considerables y, ayer, la canciller alemana, Angela Merkel, volvió a criticar a quienes piden una mayor protección fiscal sin ceder primero en una supervisión y control centralizados.
Las diferencias entre Berlín y París se acrecientan conforme se acercan las fechas clave. En una reunión con empresarios, Merkel criticó a François Hollande, el presidente francés, al que atribuyó el papel de relajar el impulso a la austeridad en Europa. La canciller insistió en su postura de que la emisión de deuda conjunta no es una medida sostenible para formentar el crecimiento económico. Fuentes citadas por The Telegraph señalan que durante algunos momentos la conversación telefónica fue tensa.
La respuesta a la crisis del euro será más contundente cuanto más agresivas sean las medidas que acuerden. Y de momento no se atisba un acercamiento en las cuestiones más importantes, o al menos las que pueden dar al mercado mayor sensación de alivio. Alemania rechaza los eurobonos y critica a los países que, como Francia o España, pueden estar relajando determinadas políticas de control del gasto.
El ex primer ministro británico, Gordon Brown, avivó ayer aún más la polémica alertando de que esta cumbre del G-20 es «la última oportunidad para salvar el euro», porque la crisis se está acercando «al día del juicio final». Los ministros de Finanzas de la Eurozona están preparados para mantener una reunión telefónica de urgencia este mismo domingo, si las encuestas a pie de urna dan una victoria griega de Syriza, el partido que defiende la permanencia en el euro, pero renegociando el acuerdo del rescate. Los líderes del G-7 podrían hacer lo propio el próximo lunes.
ROSALÍA SÁNCHEZ BERLÍN ESPECIAL PARA EL MUNDO
16/06/2012 ECONOMÍA
Draghi reclama más poder para el BCE y ofrece a cambio liquidez
Pide que los organismos supranacionales tomen las decisiones
. En el río revuelto del euro no hay pescador que no espere llevarse algo y Draghi prepara el terreno para lograr su objetivo: más poder para el BCE. Lleva meses obedeciendo los deseos de Alemania, ni un movimiento de compra de deuda española o italiana, se ponga la prima de riesgo como se ponga. A cambio tiene el apoyo de la canciller Merkel para impulsar una nueva cesión de competencias en materia de supervisión y control bancario sobre el sector financiero europeo, en detrimento de los bancos centrales nacionales. Incluso el Bundesbank ha dado su aquiescencia, así que ahora sólo debe convencer al resto de países y para eso Draghi echó ayer el lazo.
Durante una conferencia en Fráncfort anunció que «el eurosistema seguirá suministrando liquidez a los bancos solventes cuando sea necesario», dejando así caer un caramelo a la puerta de un colegio repleto de bancos con falta de liquidez y demostrando que tiene el don para tranquilizar a los mercados.
La contrapartida es un nuevo trasvase de competencias que de más poder al BCE sobre los bancos de la Eurozona. «Hay casos donde mayor integración no conduce a menos soberanía», señaló. «La disminución de la influencia individual puede ser revertida a través de la integración». Instó a Europa a reforzar sus bases fiscales y financieras y a elevar la toma de decisiones a organismos supranacionales. «Cada vez más decisiones han sido elevadas a un nivel supranacional, pues sólo podían ser tomadas de manera eficiente y eficaz al tener en cuenta las interrelaciones y los efectos secundarios». «La estabilidad de precios seguirá siendo piedra angular... Para preservar una mayor estabilidad económica necesitamos bases reforzadas en materia financiera, fiscal y de adopción de políticas estructurales». Aquí Draghi encuentra la resistencia de Alemania y el Bundesbank, que no quieren que el BCE se convierta en una autoridad parecida a la Reserva Federal.
El único que se salvó ayer de una caída fue el Ibex 35, que logró sumar una subida del 2,5% a lo largo de la semana. El indicador está en los 6.719 puntos básicos.
M. RECUERO MADRID
16/06/2012 ECONOMÍA
Rebaja masiva a las CCAA y a las eléctricas
. Tras el recorte de la nota de España, la agencia Moody's revisó ayer el rating de 10 autonomías españolas y rebajó la calificación de siete de ellas. País Vasco pierde tres escalones, y lo mismo les ocurre a Madrid, Castilla y León y Galicia. Extremadura pierde dos notas, y Andalucía y la Comunidad Valenciana bajan un peldaño. Finalmente, mantienen el rating, aunque con perspectiva negativa, Murcia, Cataluña y Castilla-La Mancha.
Pero Moody´s también rebajó anoche la calificación de las eléctricas con sede en España. Iberdrola, Enel y su filial Endesa, Gas Natural, Enagás y Red Eléctrica Española se vieron afectadas por rebajas y previsiones de perspectiva negativa.
Durante la jornada, la falta de información sobre las condiciones que el Eurogrupo pondrá a España en el rescate a la banca, la bajada de nota a España el miércoles por parte de Moody's y el futuro del euro en Grecia hicieron que la prima de riesgo cerrase con un nuevo máximo histórico. El diferencial de la rentabilidad entre el bono español y el alemán terminó, ayer, en 543,71 puntos, un 0,12% más que un día antes y 55 puntos por encima de como empezó la semana. La rentabilidad del bono español a 10 años terminó en el 6,87%, por debajo del 6,91% de un día antes, pero cerca aún del nivel crítico del 7%. La volatilidad sigue presidiendo el escenario, a expensas de que se conozcan los resultados de las elecciones que se celebrarán, mañana, en Grecia y que decidirán si siguen en la zona euro.
FRANCISCO NÚÑEZ MADRID
16/06/2012 ECONOMÍA
La deuda pública se duplica en la crisis: 16.800 euros por cada español
El Gobierno aprueba el plan para que las autonomías paguen a los proveedores
. El Gobierno había previsto que 2012 se cerrara con una deuda pública del 79,8% del PIB, como consecuencia de la entrada del plan de proveedores. Sin embargo, en el primer trimestre del año ya alcanza el 72,1% . Y faltan por computar los posibles efectos del préstamo europeo de 100.000 para sanear la banca española.
Ese 72,1% de agujero del conjunto de las administraciones públicas es ahora el doble del que se registraba cuando comenzó la crisis. Se trata de una cifra que no se registraba desde principios de siglo XX cuando la deuda española era superior al PIB.
Según los datos del Banco de España, la deuda a bancos y a los mercados alcanza los 774.549 millones de euros frente a los 382.307 de 2007. Es decir, ha aumentado en 392.242 millones en este periodo con un alza del 102,6%. De esta forma, cada uno de los 46,2 millones de españoles censados debe ahora casi 16.800 euros, frente a los 8.500 de hace cinco años (con un censo de 44,9 millones de habitantes).
Además, en el último trimestre se ha vuelto a acentuar ese crecimiento a una media de 440 millones diarios hasta alcanzar los 39.588 en estos 90 días (un 5,4% más). Mientras, en el último año, el agujero ha subido un 13,2% (90.432 millones más).
¿Quién tiene adquirida esa deuda? El público objetivo sigue siendo mayoritariamente residente en España. Pero, el porcentaje de deuda colocada en el «resto del mundo» es ya el más bajo conocido desde el inicio de la crisis. Lo que demuestra el descenso de la confianza del inversor foráneo. Así, mientras ahora los extranjeros compran el 35,8%, esa cifra se acercaba al 43% hace un año y en 2007 representaba nada menos que el 48%, casi la mitad del endeudamiento.
Y curiosamente, aunque hasta ahora las mayores tasas de crecimiento se registraban en las administraciones autonómicas, ahora sucede en la Central. Es decir, la deuda del Estado creció un 5,9% en este trimestre (en 33.113 millones, más del tres puntos de PIB). Esto está por encima del déficit previsto en el año de todas las administraciones (5,3%), hasta alcanzar otra cifra récord: 592.572 millones, el 55,2% del PIB. Desde 1997 no se registraba este porcentaje.
Según la interpretación que hace el BBVA Research, es probable que ese incremento se deba a que el Gobierno podría haber estado anticipando ahora las necesidades de financiación de los próximos trimestres ante la incertidumbre del precio de las emisiones futuras por la presión de los mercados.
Este endeudamiento de los ministerios ha crecido un 13,6% en el último año (en 77.181 millones) mientras que desde 2007 aumentó un 103,1% (en 259.988 millones), en casi 28 puntos de PIB más.
Por instrumentos, el 96,8% de esta deuda corresponde a emisiones y sólo el 14,2% (77.819 millones) está colocado a corto plazo.
Por su parte, el endeudamiento de las autonomías creció en este trimestre un 3,6% (en 5.035 millones), 2,3 puntos menos que en la Administración Central, hasta alcanzar también otro máximo histórico: 145.118 millones. En el último año, el aumento ha sido del 15,7% (en 19.736 millones) y nada menos que del 138% (en 84.079 millones) desde que comenzó la crisis. El 55% de ese endeudamiento son préstamos y, el resto, emisiones.
Cataluña es la comunidad que más debe, un 29% (42.000 millones) del conjunto de las autonomías. Le sigue la Comunidad Valenciana, con 20.382 millones (casi el 15% de la deuda autonómica), y Andalucía, con 15.373 millones (el 10,6%). Entre las tres suman más de la mitad del agujero regional. En porcentaje de PIB, es de nuevo Cataluña quien lidera el ranking (21%). Le siguen la Comunidad Valenciana (20,2%) y Baleares (16,7%). Madrid es la comunidad que menos deuda registra respecto a su PIB (8,7%).
Respecto al crecimiento, Murcia (8,9%) es la autonomía en la que más aumentó la deuda en el último trimestre. Sólo bajó en Castilla-La Mancha (-5,4%). Navarra es, sin embargo, la región en donde más subió (44%) en el último año. Y espectaculares son las tasas de aumento desde que comenzó la crisis. Por ejemplo: en el País Vasco el alza es del 959%; en Navarra, alcanza el 323%; en Murcia, el 372%; en La Rioja, el 248%; y en Castilla-La Mancha, el 244%.
En estas cuentas de las CCAA aparecerá en los próximos meses el nuevo endeudamiento que ayer autorizó el Consejo de Ministros a las 14 comunidades (se han excluido País Vasco, Navarra y Galicia) que se han acogido al mecanismo de pago a proveedores para la suscripción de los préstamos correspondientes. La vicepresidenta del Gobierno, Soraya Sáenz de Santamaría, indicó que es por un importe global de 17.718 millones de euros, que corresponden a casi 3,8 millones de facturas y que recibirán 29.701 proveedores. Como anticipó este diario, el importe total ha aumentado en 452 millones frente al inicial, ya que algunas autonomías han incorporado a última hora más facturas. Por ejemplo, Castilla-La Mancha ha materializado un endeudamiento adicional de 408 millones, hasta un total de 2.928 millones.
En cuanto a los ayuntamientos, tras un leve descenso durante 2011, ha repuntado de nuevo la deuda hasta los 36.860 millones. En este periodo creció un 4,1% (1.440 millones), por encima de las CCAA. Sin embargo, como consecuencia de esos descensos, la tasa anual cae un 1,3%, aunque desde que comenzó la crisis acumula un alza del 25,4% (7.475 millones más).
La novedad es que el Ayuntamiento de Madrid, que acumula un 18,3% del endeudamiento total de las corporaciones locales, ha vuelto a acelerar su deuda hasta los 6.733 millones, casi 400 millones más que en trimestre precedente. Mientras, en el de Zaragoza ha crecido un 5,1%. En tasa anual (4,4%) y también desde 2007 (43,7%), es el de Málaga el que más aumenta su agujero.
Slim liga su entrada en YPF a un impago del Grupo Petersen
El multimillonario controlará un 8,4% del capital de la petrolera
. El multimillonario mexicano Carlos Slim ha aterrizado en la petrolera argentina YPF, antigua filial de Repsol en el país suramericano, de forma casi involuntaria. Inbursa -la sociedad financiera a través de la cual Slim controlará un 6,59% de YPF- formaba parte del sindicato de entidades bancarias que en 2008 financió, junto a Repsol, la adquisición por parte del Grupo Petersen de un 25% de la petrolera argentina.
Como garantías del préstamo figuraban las propias acciones de YPF, que son las que ahora, al haberse producido el impago, han pasado a los acreedores. Algo parecido le ha ocurrido a Repsol, que ha anunciado que también por estos impagos ha elevado un 6% su participación en YPF, situada ahora en el 12%.
En todo caso, Inbursa califica en un comunicado a YPF de «empresa sólida, con amplio potencial de desarrollo», e indica que es precisamente este aspecto uno de los motivos por los que participó en la financiación de los préstamos al Grupo Petersen. Aún así, la entidad financiera descarta que la participación vaya a influir en sus resultados.
Además de Inbursa, otra sociedad del holding empresarial de la familia Slim, Inmobiliaria Carso, ha asumido una participación del 1,8% del capital, según consta en los registros de la Comisión de Valores Estadounidense (SEC por sus siglas en inglés), por lo que la participación total de la familia Slim será de un 8,4%.
Bienvenida a Slim
Las reacciones a la entrada del multimillonario mexicano en el capital de YPF no se han hecho esperar. La petrolera anunciaba ayer la operación dando la bienvenida al «empresario más importante del mundo» y señalando que se trata de una inversión «a largo plazo».
Los nuevos socios, explica la petrolera argentina, han mantenido una conversación con el consejero delegado de YPF, Miguel Galuccio, en el que han asegurado que la petrolera argentina es «una compañía sólida y con un buen potencial de crecimiento».
Por su parte, Galuccio asegura que «la incorporación del empresario mexicano al paquete accionarial de la empresa es una clara señal al mercado financiero internacional».
Lo cierto es que los títulos de la petrolera experimentaron ayer un repunte superior al 9% en la Bolsa de Buenos Aires tras conocerse la noticia. La subida llegó a superar el 15% en el inicio de sesión, aunque luego fue suavizándose durante la jornada.
También celebró la decisión la presidenta argentina, Cristina Fernández de Kirchner. «Es una buena noticia», destacó la mandataria, que precisamente se reunía ayer con empresarios reunidos en el Consejo de las Américas para explicar la nacionalización de YPF.
HÉCTOR ESTEPA ATENAS ESPECIAL PARA EL MUNDO
16/06/2012 BOLSA
Carrefour abandona Grecia
El desplome del consumo le lleva a vender su parte a su socio
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El mayor grupo de distribución europeo decidió ayer cortar de raíz con sus problemas en Grecia. Carrefour anunció su salida del país heleno asediado por el desplome del consumo y el deterioro de la economía.
Según explicó la empresa, la operación le supondrá al gigante francés unas pérdidas de 220 millones de euros. Se trata de la ruptura del acuerdo con la compañía Marinopoulos, su socio heleno, que pasará ahora a controlar la parte del negocio que tenía Carrefour, manteniendo la marca de los hipermercados galos a modo de franquicia.
Ese modelo operativo se extenderá también a Chipre, Bulgaria, Albania y otros países balcánicos, según un comunicado emitido por la compañía francesa.
La situación de Carrefour en Grecia ha resultado ser inadmisible para sus dirigentes. El poder adquisitivo medio de los helenos ha descendido más de un 25% en los últimos seis meses y las ventas han caído en picado.
Grecia sólo aportó un 2,7% de los ingresos totales de la compañía en 2011 con 2200 millones de euros, un 8,1% menos que en 2010. La inestabilidad política helena empeoró los registros de los primeros meses de 2012 hasta un 16% haciendo insostenible su presencia en el país.
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LA DESTITUCIÓN del vicepresidente socialista por parte de Yolanda Barcina ha supuesto la ruptura del pacto de gobierno UPN-PSN en Navarra. La deslealtad de los socialistas no le ha dejado otro camino a la presidenta navarra, después de que el número dos del Gobierno pusiera en duda la credibilidad de las cuentas de esa comunidad. En realidad, hace tiempo que el PSOE había optado por la ruptura, al no respaldar las medidas de ajuste. Barcina ha anunciado que UPN gobernará en solitario y sigue apostando por la colaboración con el PSN. Aunque la gobernabilidad de Navarra no se presenta fácil, Barcina acierta al descartar un adelanto electoral. De momento, parece que los socialistas no incurrirán en la irresponsabilidad de una moción de censura de todos contra UPN.
.TRAS haber quedado descartada cualquier tipo de responsabilidad penal en su conducta tanto por la Fiscalía como por el Tribunal Supremo, cinco vocales del Consejo General del Poder Judicial pretenden forzar ahora la destitución de Carlos Dívar en un pleno extraordinario convocado para mañana.
Así, en vísperas del encuentro que hoy mismo mantendrán Almunia y Rajoy en La Moncloa, y pese a que el Gobierno está oficialmente instalado en una posición de respeto institucional hacia el ahora representante europeo, los populares protagonizaron una presión testimonial en forma de pinza para que el socialista considere la posibilidad de dejar voluntariamente su cargo antes de que finalice su mandato en 2014.
