REESTRUCTURACIÓN FINANCIERA: Lo primero, sindicalistas y políticos «a su puta casa»

CARLOS SEGOVIA MADRID

10/05/2012 PORTADA

Nacionalización precipitada de Bankia para evitar su hundimiento

Economía adelantó sus planes de saneamiento tras perder la entidad un 13%en Bolsa desde la dimisión de Rato
Goirigolzarri pidió al Gobiernoque convierta los 4.500 millones del Frob en acciones con lo que el Estado controlará el banco
Los consejeros del PSM se abstuvieron en la elección de Goirigolzarri porque Gómez estima «inmoral» su pensión

.
El Estado acudió al rescate de Bankia y los contribuyentes serán los dueños del cuarto banco más grande de España con 12 millones de clientes. El Gobierno y el Banco de España precipitaron ayer la decisión de convertir en acciones los 4.465 millones de euros que prestaron en 2010 a Banco Financiero de Ahorros (BFA), matriz de Bankia. El Estado ya no espera la devolución del préstamo ni seguirá cobrando los en torno a 300 millones de intereses anuales previstos, sino que será el accionista hegemónico del grupo resultante de la fusión de Caja Madrid, Bancaja y otras cinco entidades.

La decisión fue adelantada a ayer ante la salida de clientes de la entidad en las últimas horas y una caída en Bolsa del 13% en sólo tres días por la incertidumbre e inquietud desatada en un banco considerado sistémico.
Ante el riesgo de gran contagio al resto del sector, el Banco de España y el Gobierno pidieron en la tarde del martes al presidente saliente, Rodrigo Rato, que adelantara a ayer su salida, prevista para el viernes. Éste actuó en consecuencia y convocó de urgencia los consejos de administración para su relevo.

El Gobierno intentó evitar dar la imagen de intervención y aguardó a que formalmente solicitara la recapitalización el nuevo presidente, José Ignacio Goirigolzarri. Mariano Rajoy no veía políticamente conveniente otorgar una inyección pública a la entidad en tanto estuviera al mando una personalidad del PP como Rodrigo Rato. La nacionalización se formalizará cuando se cumplan distintos trámites incluida la autorización de la Comisión Europea, que reclama un nuevo plan de saneamiento que justifique tal ayuda pública. Un comunicado del Ministerio de Economía calificó la nueva situación de «toma de control público que no supone la intervención».

Goirigolzarri, ex consejero delegado del BBVA sin militancia política conocida, solicitó para ello anoche la entrada del estatal Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (Frob) en el accionariado en su primer minuto en el cargo, aunque formalmente necesita para ser nuevo presidente el refrendo de la junta de accionistas.

No había tiempo que perder. BFA reconoció que, aunque aseguró el pasado viernes que no acompañaba las cuentas de 2011 con un informe auditor por falta de tiempo, la realidad era otra. La firma encargada, Deloitte, se había negado a firmar las cuentas del grupo, por considerarlas infladas. En concreto, BFA tenía contabilizado el valor de Bankia como de 12.000 millones, cuando contablemente no debía valer más de 8.500. Faltaban al menos 3.500 millones que la entidad no podía cubrir de inmediato sin ayuda externa. El Gobierno confía en su comunicado «al nuevo equipo de Goirigolzarri» el dinero de los contribuyentes. Fuentes del Ministerio de Economía aseguraron a EL MUNDO que aunque el Estado no pueda recuperar, como es obvio, su multimillonaria inyección en este 2012, no supondrá elevar el déficit.

Por su parte, el Banco de España, que había aprobado hace apenas semanas el plan de saneamiento de Rato, admitió ayer en un comunicado que se quedó corto. «Los acontecimientos de las últimas semanas y la creciente incertidumbre sobre el futuro de la entidad han hecho aconsejable ir más allá y plantear la aportación de recursos públicos para acelerar e incrementar el saneamiento», afirmó. Tanto el Banco de España como el Ministerio de Economía coincidieron en llamar a la calma. «BFA-Bankia es una entidad solvente que sigue funcionando con absoluta normalidad y sus clientes y depositantes no han de tener motivo de preocupación», aseguró el Banco de España. «Bankia [no mencionó al BFA] aprovechará su potencial para continuar jugando un papel primordial en el sector bancario español», dijo el Ministerio.

MARISA RECUERO MADRID

10/05/2012 ECONOMÍA

Economía admite que Bankia necesita más dinero público

La intervención del Estado diluirá la participación de las siete cajas, dejando a Caja Madrid con alrededor del 10%

.
En una frase, al final de un comunicado y evitando los detalles. Así de temeroso reconoció, ayer, el Gobierno que Bankia necesita ayudas públicas para seguir funcionando como banco. «El Gobierno aportará el capital que sea estrictamente necesario para realizar los saneamientos precisos», advirtió el Ministerio de Economía en el citado comunicado.

Una situación similar reprodujo el Banco de España. En una escueta nota y en sus últimos párrafos, el supervisor consideró la necesidad de inyectar dinero público en Bankia. «Los acontecimientos de las últimas semanas y la creciente incertidumbre sobre el futuro de la entidad ha hecho aconsejable ir más allá y plantear la aportación de recursos públicos para acelerar e incrementar el saneamiento», apuntó.

Ninguno de los comunicados cuantificó cantidades, ni precisó cómo inyectar ese dinero. No obstante, casualmente, éste fue uno de los planes que Rodrigo Rato tenía sobre la mesa. El Estado, a través del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (Frob), prestaría en torno a 7.000 millones de euros a Bankia a través de la emisión de bonos convertibles en acciones. A cambio, la entidad debería devolverlos con un interés del 8%.

La entrada del Estado en Banco Financiero y de Ahorros (BFA), la matriz de Bankia, modificará la participación que las siete cajas que integran el grupo bancario -Caja Madrid, Bancaja, La Caja de Canarias, Caja de Ávila, Caixa Laietana, Caja Segovia y Caja Rioja- tienen en BFA, según fuentes financieras.

Nuevo accionariado
Las entidades con menos participación (ver gráfico adjunto) quedarán diluidas, mientras Caja Madrid y Bancaja reducirán su porcentaje en el accionariado. En este sentido, fuentes financieras advirtieron de que la caja madrileña se quedará con poco más de un 10%.

La matriz de Bankia aglutina los activos inmobiliarios problemáticos de esas siete cajas de ahorros. En el sector la califican como el banco malo de Bankia, con unos activos tóxicos totales valorados en 31.798 millones de euros, según las últimas cuentas de BFA, de 2011.

Sólo en activos adjudicados, es decir, los inmuebles recibidos por el banco en pago de deudas, el volumen asciende a 13.951 millones de euros, de los cuales tiene cubiertos un 34,89%. En cuanto a créditos dudosos de pago, el grupo registró 10.564 millones en 2011, y en el caso de activos subestándar, es decir, en riesgo de impago, contabilizó 7.283 millones de euros.

En lo que se refiere al crédito que el grupo concedió a promotores y constructores, valorado en 37.517 millones de euros, sólo tiene provisionado un 18,72%. De ese crédito, el suelo se lleva 11.524 millones. Las hipotecas también suponen un porcentaje importante de los créditos concedidos por la entidad. De hecho, el volumen de esos préstamos asciende a 85.113 millones. En este caso, sorprende que sólo el crédito dudoso de pago sea de 3.509 millones. La morosidad de los hogares es menor que la relativa a empresas. Los últimos datos del Banco de España revelan que la mora empresarial es de un 11,63%, mientras que en las familias es de un 2,6%. La mora de BFA creció hasta un 8,66%, en relación a un año antes.

Además de estos activos inmobiliarios, la matriz de Bankia tiene participaciones en más de 400 empresas, tales como Iberdrola, con un 3,7%; IAG, con un 6,32%; Mapfre, con un 4,9%, NH Hoteles, con un 9,22%; o Indra, con un 20% del accionariado.

Las últimas cuentas consolidadas de BFA revelan que el grupo perdió dinero el año pasado. Es más, las individuales reconocen pérdidas mayores. En el primer caso, la matriz de Bankia se anotó unos números rojos de 30,2 millones, mientras que, individualmente, perdió 353,4 millones. BFA debe hacer frente a unas necesidades brutas de 5.070 millones para cumplir los requerimientos de saneamiento del Gobierno. El grupo ya adelantó 1.139 millones contra resultados de 2011 y consiguió 1.304 millones. Le falta por cubrir 2.627 millones.

MARÍA VEGA MADRID

10/05/2012 ECONOMÍA

Bankia arrastra a la banca y deja al Ibex en su mínimo en nueve años

La caída del 13% en tres días de la entidad y las nuevas provisiones lastran al sector

.
La tormenta perfecta arrastró ayer al Ibex 35 a su nivel más bajo desde octubre de 2003. La crisis de Bankia (una entidad sistémica para el sector financiero europeo) y la filtración de la noticia de que el Gobierno exigirá mayores provisiones a la banca española (lo que lastrará aún más los beneficios de las entidades) derrumbó a los bancos en Bolsa, en un día en el que, además, el selectivo español volvió a topar con la crisis del euro por la incertidumbre del futuro político de Grecia, un país que ahora más que nunca amenaza con abandonar la moneda única.

El nerviosismo de los accionistas minoritarios de Bankia, que por tercer día consecutivo siguieron ordenando de forma masiva la venta de sus títulos a través del bróker Bankia Bolsa Madrid que maneja las cuentas de las sucursales, estuvo acompañado por una nueva huida del capital extranjero invertido en el Ibex.

Mientras los inversores salían en estampida de la Bolsa española, los especuladores bajistas regresaron a la Plaza de la Lealtad para posicionarse con fuerza y apostar a la baja, especialmente, por el sector financiero, sobre el que habían cerrado posiciones en los dos últimos días por el anuncio de que el Gobierno iba a dar un nuevo paso para sanear la banca del país.

El saldo de esta sangría bursátil fue una caída del 2,7% para el Ibex, que cerró en 6.812 puntos, su nivel más bajo desde octubre de 2003. Los protagonistas del desplome fueron los bancos del selectivo: Caixabank (-6,69%), Bankia (-5,84%), Bankinter (-5,33%), Popular (-4,84%), BBVA (-4,73%), Santander (-4,52%) y Sabadell (-4,39%).

Tras esta nueva caída, la entidad cuya matriz BFA fue nacionalizada ayer por la tarde, acumula una caída del 13% en sólo tres días, que ha supuesto una pérdida en Bolsa superior a los 638 millones de euros.

Y junto a ella, las empresas en las que el grupo de siete cajas tiene participaciones industriales continuaron con la debacle bursátil que han sufrido en los últimos días. Ese castigo fue especialmente fuerte en Mapfre, que ayer llegó a caer un 9%, aunque tras presentar resultados logró mitigar sus pérdidas hasta el 6,27%.

Esto mismo ocurrió con Indra e IAG, que se dejaron un 2,73% y 2,52%, respectivamente, por miedo a que la entidad recién nacionalizada tenga que desprenderse de golpe de su paquete en estas compañías.

También la prima de riesgo se vio afectada por la incertidumbre del futuro de Bankia y el posible contagio al sector financiero y ayer se descontroló hasta los 456 puntos básicos, su nivel más alto desde noviembre.

El interés del bono español a 10 años se disparó hasta cerrar por encima del temido 6%, mientras que la rentabilidad del bund alemán acabó el día en el 1,53% beneficiado por su papel de activo refugio en un momento en el que Grecia amenaza con abandonar la Eurozona. No obstante, la prima italiana y francesa se vieron menos afectadas que la española y cerraron en 408 y 134 puntos.

Así, más que por el efecto griego, la subida del interés del bono español se explicó «fundamentalmente por Bankia», según el analista financiero Juan Ignacio Crespo.

Con el castigo de ayer a España, los mercados pusieron fin a tres días de tregua, en los que el Ibex 35 y, sobre todo, los bancos habían podido recuperar parte de lo perdido en lo que va de año.

«Desde el pasado viernes [hasta el martes], el Ibex 35 había subido 250 puntos más que el Dax alemán. Esto era una clara anomalía teniendo en cuenta la evolución de los últimos meses», explicó el estratega de IG Markets, Daniel Pingarrón.

Y es que la crisis precipitada este fin de semana por el Gobierno para evitar la quiebra de Bankia fue muy bien acogida en un primer momento por los mercados, que llevaban tiempo pidiendo nuevas medidas e incluso inyecciones de dinero público para sanear de forma creíble los balances de la banca española.

Sin embargo, la letra pequeña de esa intervención ha asustado, y mucho, a los mercados.

Gracias a la liquidez a tres años que el Banco Central Europeo (BCE), los bancos españoles recibieron oxígeno el pasado 29 de febrero para hacer frente a la reforma financiera aprobada por el Gobierno y recapitalizarse con sus recursos. Sin embargo, «se ha visto que Bankia no generaba esos recursos y las circunstancias se han precipitado, aunque el plan estaba bien diseñado», explica Crespo.

Cuando la banca española todavía está inmersa en ese saneamiento, ayer se conoció que tendrá que provisionar entre 20.000 y 40.000 millones más de los 54.000 millones exigidos en febrero y ésto irá a cargo de los beneficios de las entidades.

«El anuncio de las nuevas provisiones ha reactivado las posiciones cortas que se habían cerrado en los últimos días», aseguró Pingarrón.

Esa especulación bajista no pudo actuar de forma importante contra Bankia por no contar con papel suficiente, pero sí con el resto de bancos medianos -en los que su presencia es ya casi estructural- y las dos grandes entidades de la periferia Santander y BBVA, que ayer registraron las mayores caídas del Eurostoxx 50 junto al italiano Unicredito.

Además, aunque Bankia contará con apoyo público, las dudas e incógnitas que ayer se comentaban en los mercados sobre cómo se llevará a cabo la intervención del Gobierno en la entidad también penalizaron al resto de bancos españoles. «El problema no es nuevo porque lo hemos visto con otras entidades, pero la diferencia es el tamaño de Bankia, lo cual grandifica el riesgo», señaló el responsable de estrategia de Inverseguros, Alberto Roldán, que matizó que «de una manera u otra los bancos tendrán que asumir costes. Si el dinero lo inyecta el Frob, los bancos se verán implicados por el Fondo de Garantía de Depósitos».

El nuevo episodio de crisis en la banca española y las dudas sobre el futuro de Grecia en la Eurozona también tiñeron de rojo a la mayoría de grandes plazas del Viejo Continente. La Bolsa de Milán cedió un 1,2% y fue la más perjudicada, mientras que Fráncfort acabó el día con una subida del 0,5%.
Más información en página 22.

MARISA RECUERO MADRID

10/05/2012 ECONOMÍA

P&R

Rescate: ¿Deuda o déficit?

.
En apenas dos años, el Estado tuvo que salir al rescate de tres entidades financieras para evitar su quiebra inminente. Es más, desde que empezó la crisis, las ayudas públicas a la banca se contabilizan ya en casi 100.000 millones de euros, de los que casi 17.000 millones se destinaron a la recapitalización de bancos.

¿Lastrará el déficit de España la nacionalización de Bankia?
No. La operación del Gobierno pasa por convertir en acciones el préstamo que el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (Frob) dio a Bankia, a través de una emisión de participaciones preferentes por valor de 4.465 millones de euros. El Estado pasaría a ser accionista del banco. Esta operación sólo computaría como déficit si el Frob vende su participación por menos de esos 4.465 millones. Precisamente, fue esto lo que ocurrió con Unnim cuando el Estado lo vendió a BBVA.

¿Y una inyección de capital?
Si el Estado inyecta capital en Bankia, tampoco computaría como déficit, pero sí como deuda. La razón es porque se trataría de un préstamo, a través de la emisión de bonos convertibles en acciones -es lo que se conoce como cocos-. El Frob se haría con bonos de Bankia por un valor determinado -la cifra que se baraja son 7.000 millones de euros-, de manera que el banco tendrá que devolvérselos en un periodo fijado y a un interés determinado.
¿Quién paga el rescate de los bancos en España?
Hay dos instituciones que dirigen la recapitalización financiera. Se trata del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria, conocido por sus siglas Frob, y el Fondo de Garantía de Depósitos (FGD). En el primer caso, es un organismo que creó el Banco de España, a raíz de la crisis económica, para gestionar los procesos de reestructuración y ayudar a los bancos que se fusionen a mejorar sus recursos propios. En cuanto al FGD, es un depósito que alimentan las propias entidades a través de cuotas anuales. En este caso, el dinero se usa para financiar operaciones de integración de bancos y pagar a los clientes de una entidad en caso de quiebra.
¿De cuánto dinero dispone cada uno de estos fondos?
El Frob tiene un nivel de endeudamiento de 99.000 millones. Hasta la fecha, este organismo ha prestado en torno a 15.000 millones. En cuanto al FGD, dispone de poco más de 2.500 millones de euros. El problema es que necesita más recursos para hacer frente a las subastas de Banco de Valencia y Catalunya Banc.

¿Cómo afecta el rescate de un banco a los ciudadanos?
Cuando una entidad es intervenida o pide un préstamo al Frob para hacer frente a su saneamiento, tiene que devolver ese crédito en un periodo determinado, a un interés fijado. Esto obliga a la entidad a necesitar más liquidez para hacer frente a ese préstamo o recuperar las acciones que pasaron a poder del Estado. En este sentido, una de las maneras que tiene un banco para incrementar su liquidez es subir el precio de sus productos y aumentar las comisiones que cobra por ellos, lo que afecta al cliente.

CARLOS SEGOVIA MADRID

10/05/2012 ECONOMÍA

«Siempre se puede hacer mucho mejor »

Rato se emocionó en su último consejo y dijo en privado: «Lo estoy pasando mal»

.
En el orden del día de la convocatoria constaba como primer punto el habitual de «informe del presidente», pero no hubo tal. Rodrigo Rato efectuó su última intervención ante el consejo de administración de Bankia para dar un emotivo adiós sin entrar ya en ningún detalle de la situación de la cuarta entidad financiera del país.

«Lo estoy pasando mal», afirmó a sus 63 años ante los consejeros, muchos de ellos sorprendidos de ver por primera vez emocionado al frío, desconfiado y en ocasiones cortante presidente. En su breve intervención de despedida, Rato dio las gracias «por el gran esfuerzo» y se congratuló de haber trabajado durante el último año con los asistentes, tanto con los que ya conocía desde hace años como con los que había empezado a tratar desde que desembarcó en la entidad. Admitió que toda gestión es mejorable, pero tiene a gala haberse empleado a fondo por la entidad. Después, en carta a los empleados de Bankia, había asegurado: «Aunque siempre es posible hacer las cosas mucho mejor, me voy con la confianza de haber antepuesto el interés general de nuestra entidad, sus clientes y accionistas, y el futuro de sus trabajadores, por encima de cualquier otro».

En privado, ante los consejeros, no mencionó ni a Mariano Rajoy ni a Luis de Guindos ni al Gobierno en general, ni relató cómo se había gestado su marcha en los últimos días. Sólo repitió que se iba, porque creía que era «lo que tenía que hacer». No insistió en la idea expuesta en los últimos días sobre que le habían dicho que para el Gobierno no era posible conceder ayuda pública a Bankia estando una personalidad del Partido Popular como él de presidente.

Se congratuló de que su sucesor fuera José Ignacio Goirigolzarri. «Nunca he trabajado con él, pero sí le conozco desde hace años y sé su valía», elogió, según las fuentes consultadas. Y se despidió. El considerado uno de los mejores ministros de Economía de la historia de España tuvo que poner un forzado adiós a su corta carrera de banquero, estrenada en enero de 2010 cuando fue nombrado presidente de Caja Madrid -la fundadora clave de Bankia- tras una dura batalla interna en el PP por el control de la entidad.

Rato se estrenó entonces asegurando que su objetivo era conseguir que la caja fuera «líder» en el sector financiero español y «protagonista» de fusiones. Su visto bueno de aquel año para integrarse con la valenciana Bancaja, que presentaba proporcionalmente aún más riesgo al ladrillo que Caja Madrid, sin tener todos los datos ni prever el deterioro que continuó, fue el primer gran error, seguido de otros que terminaron anteayer.

Aunque ayer no evocó nada de esto. Sólo se levantó y se fue tras dimitir formalmente para permitir la entrada en la sala de Goirigolzarri, que sólo podía ser consejero primero y presidente después si quedaba un hueco libre. En realidad quedaban dos, porque el más fiel de los colaboradores de Rato dimitió también. Se trata del vicepresidente de Bankia y lugarteniente de Rato durante décadas en distintos puestos, José Manuel Fernández Norniella. Éste, considerado por el resto del consejo mucho más accesible y cordial que Rato, también se mostró emocionado a sus 66 años. Tras despedirse se ausentó también.

Entró entonces un animoso Goirigolzarri. Aseguró que creía en el proyecto de Bankia y garantizaba su total compromiso para fortalecer el banco. «Dadme tiempo», dijo. De momento, su primera decisión fue aplazar a la próxima semana el consejo de administración previsto para el viernes, en el que Rato pretendía aprobar medidas de saneamiento. El ejecutivo vasco quiere aprovechar el puente madrileño de San Isidro para preparar sus primeras decisiones, aunque anunció que desde ayer mismo se ponía a trabajar en el despacho. No habló del Gobierno, pero sí dijo que quien primero le llamó para el cargo fue «el Banco de España».

Goirigolzarri envió también una carta de arenga a los trabajadores: «Tenemos que transmitir a todos nuestros clientes que en Bankia van a encontrar una entidad líder, con un equipo de profesionales que trabajan para ofrecerles los mejores productos y el mejor servicio (...). Sin clientes ningún negocio tiene sentido».

C. U. B. P. R. MADRID

10/05/2012 ECONOMÍA

Las cajas sumarán 24.000 millones en ayudas del Estado desde 2009

Bankia acapara casi la mitad del dinero público, con 11.500 millones de euros

.
Las cajas han recibido del Estado 16.672 millones de euros desde 2009 para acometer su reestructuración, parte de las cuales ya han sido devueltas. A esta cantidad hay que añadir los cerca de 7.000 millones que percibirá Bankia. Precisamente es esta entidad la que había acumulado hasta el momento un mayor volumen de ayudas públicas, con 4.465 millones. Pero fue la CAM la que consiguió secar el Fondo de Garantía de Depósitos (FGD), que nutren las entidades financieras, al absorber 5.249 millones de euros cuando fue adquirido por el Banco Sabadell.
CATALUNYA CAIXA
La caja catalana, fruto de la fusión de Caixa Catalunya con las cajas de Tarragona y Manresa, es propiedad al 90% del Estado. Recibió ayudas públicas en 2010, en el momento en que se unieron las tres entidades, por un monto total de 1.250 millones de euros. En septiembre de 2011, cuando el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (Frob) se hizo con el 90% del capital, la aportación ascendió a 1.718 millones. La entidad que preside Adolf Todó, con una cuota de mercado del 21% en nóminas y pensiones, posee 15.000 millones en préstamos dudosos.
CAM
El 7 de diciembre del año pasado, Banco Sabadell se quedó, por un euro, con la Caja de Ahorros del Mediterráneo (CAM). Tras recibir una inyección de capital de 2.800 millones de euros y liquidez por 3.000 millones, el Banco de España la calificó como «lo peor de lo peor»: 24.000 millones en préstamos hipotecarios más que dudosos, una morosidad del 19% y, sobre todo, un consejo de administración, presidido por Modesto Crespo, que actuaba impunemente a la hora de otorgarse créditos, blindajes, pensiones... Por quedarse con la CAM, Sabadell recibió una inyección de 5.249 millones de euros del Fondo de Garantía de Depósitos (100% privado) y, además, una protección por las pérdidas no cubiertas, que puede ascender a 1.200 millones.

NOVACAIXAGALICIA
El Estado posee el 93% del capital de la entidad gallega, fruto de la unión de Caixa Galicia y Caixanova. Con una exposición al ladrillo de 14.371 millones de euros, está obligada a realizar provisiones de 4.444 millones. Las ayudas públicas que ha recibido suman 3.627 millones de euros: 1.162 millones desembolsados en diciembre de 2010 y 2.465 millones más en septiembre de 2011, todos ellos salidos de la caja del Frob.

CAJASUR
La entidad cordobesa controlada por la Iglesia fue, tras Caja Castilla-La Mancha el segundo gran golpe contra el sistema financiero. El consejo de CajaSur rechazó en dos ocasiones una fusión con Unicaja, que incluiría una aportación de 990 millones por parte del Frob. En mayo de 2010, el Banco de España intervino sustituyendo al consejo de administración. La reestructuración se tradujo en la cesión de la entidad a BBK, que devolvió el pasado mes de enero los 800 millones al fondo con la condición de que asumiera pérdidas de la cartera de activos de CajaSur por cinco años y un máximo de 392 millones de euros.
CAJA ESPAÑA-CAJA DUERO
Las cajas castellano-leonesas recibieron 525 millones de euros del Frob en enero de 2010 en forma de participaciones preferentes. La fusión de Caja Duero y Caja España fue muy problemática. Las disputas entre ambas para repartirse el poder terminaron por romper las negociaciones a finales de 2009 y sólo las presiones del Banco de España consiguieron devolver a las cúpulas a la mesa de negociación para firmar la operación. El 16 de marzo se fusionaron con Unicaja, lo que les proporcionará otros 850 millones.

BANKIA
Bankia recibió 4.465 millones de euros del Frob y ahora podría conseguir hasta 7.000 millones más. La matriz del banco, el Banco Financiero y de Ahorros (BFA), nació a finales de 2010 de la integración de Caja Madrid, Bancaja, Caja de Canarias, Caja de Ávila, Caixa Laietana, Caja Segovia y Caja Rioja. Banco de Valencia, aportada por Bancaja al hacer la fusión, percibió 1.000 millones del Frob y se le concedió una línea de crédito de 2.000 millones para garantizar su liquidez.
BMN
La alianza entre Cajamurcia, Caixa Penedès, Sa Nostra y Caja Granada recibió en 2010 915 millones del Frob en acciones preferentes. Cuenta con activos por 71.026 millones y ha colocado entre inversores privados un 25,11% de su capital (242,25 millones). BMN es uno de los interesados en hacerse con el Banco de Valencia, que tiene 6.000 millones en créditos con alto riesgo de impago y que será subastado en junio.

BANCA CÍVICA
En enero del año pasado el Fondo anunció la compra de participaciones preferentes convertibles emitidas por Banca Cívica por 977 millones. La entidad integrada por las cajas de Navarra, Burgos, Canarias y Cajasol salió a Bolsa en mayo ofreciendo a los inversores 2,7 euros por acción. Un año más tarde, fue absorbida sin recurrir a más ayudas públicas por La Caixa, que ofreció 1,97 euros por acción. Caixabank prevé devolver las ayudas al Frob en 2013.

UNNIM
El banco, fruto de la unión de las cajas de Manlleu, Sabadell y Tarrasa fue nacionalizado el pasado 30 de septiembre tras recibir 953 millones en ayudas 0e integrarse en otra entidad. Tras una dura pugna con otros posibles compradores entre los que estaban Ibercaja y Bankia, BBVA se lo quedó liberándose de las ayudas públicas y poniéndolas a cargo del Fondo de Garantía de Depósitos.

MANUEL ROMERA

10/05/2012 ECONOMÍA

¿Es sólo Bankia el problema?

.
Como en todas las crisis, siempre se buscan chivos expiatorios. Y estos días lo estamos viendo, pues parece que una entidad es la culpable de (casi) todos los males del sistema financiero. En los últimos tiempos se ha extendido la idea de que Bankia es casi la única entidad financiera que ha hecho mal las cosas, y creo que esto no obedece a la realidad.

Considero que Bankia no es el único problema, y la mejor manera de demostrarlo es analiza sus activos problemáticos, que entre dudosos, subestándar y adjudicados son de aproximadamente 21.000 millones de euros. Esto representa el 11,8% de sus créditos, con una morosidad del sector inmobiliario del 24,6%, mientras que la media simple de las 10 entidades mayores del sector tienen un 11,73% en activos problemáticos y un 26,58% en morosidad del sector inmobiliario. Incluso cogiendo todo el grupo BFA-Bankia podríamos decir que estas cifras, aun siendo algo peores que la media del sector, no son mucho peores, quedándose los activos problemáticos en unos 35.000 millones (un 17,2% de sus créditos) y una morosidad del 28,2%.

En cuanto a la cobertura podemos observar que la de Bankia está por debajo de la media (30,8% para dudosos, 10,4% para subestandar, 21,5% para adjudicados y 15,1% para el suelo), mientras que la de todo el grupo BFA está por encima de la media. Con sentido común nos damos cuenta de que Bankia no está mucho peor que las demás entidades. Por supuesto que es un problema por su tamaño, pero a nivel relativo es bastante más parecida al sistema financiero de lo que estamos dispuestos a admitir y reconocer.

Creo que son todas las entidades, que están realizando grandes esfuerzos en reducción de sucursales y plantilla, así como en provisiones, las que deben asumir la responsabilidad de la situación actual, la necesidad de recapitalización y de asumir el valor real de sus activos.

Es evidente que el gobierno español y el Banco de España tienen un problema que no creo que se resuelva actuando únicamente sobre una única entidad. El Frob1 tiene que ser devuelto en fechas cercanas y muchas entidades no tienen ni capacidad solvente ni liquidez suficiente para afrontarlo.

Los 7.000 millones de los que se habla de dinero público para Bankia son sólo la punta del iceberg. La idea de banco malo o de sociedades financieras inmobiliarias para sacar activos tóxicos debe ser un medio, pero no un fin. Pero ¿quién debe pagar esa pérdida de valor, los ciudadanos o los accionistas? Para mí, la nacionalización anunciada ayer debería haber sido la última de las opciones.
Manuel Romera es profesor de Finanzas y Director del Sector Financiero del IE Business School.

JAVIER G. GALLEGO BRUSELAS CORRESPONSAL

10/05/2012 ECONOMÍA

Bruselas prevé que España no cumplirá el objetivo de déficit

Estima que cerrará este año con el 6% y 2013 con el 4%

El primer requisito para que la Comisión Europea amplíe el plazo de reducción del déficit a España es constatar que el Gobierno no va a ser capaz de cumplir con los actuales objetivos, léase, bajar el desequilibrio presupuestario al 5,3% del PIB este año y al 3% el próximo. Y esa primera condición va a cumplirse y se constatará este mismo viernes, cuando el Ejecutivo comunitario presente sus previsiones de primavera, en las que publica sus pronósticos sobre crecimiento, déficit, desempleo y otras variables macroeconómicas de los Veintisiete.

Las estimaciones de Bruselas son que España cerrará este año con un déficit de en torno al 6% -es decir, siete décimas por encima de lo que prevé el Gobierno- y del 4% en 2013, un punto por encima del objetivo que marca el Pacto de Estabilidad y Crecimiento, según una información difundida ayer por Reuters que cita fuentes comunitarias. Eso, siempre y cuando no empeore el escenario de recesión que la Comisión augura para este año y que supondrá una caída del PIB superior a sus anteriores estimaciones, que fijaban un retroceso del 1%.

Con estas cifras, Bruselas considera que el Gobierno debería hacer un ajuste adicional de 17.000 millones este año y el siguiente para cumplir con lo pactado. Por tanto, estima insuficientes las medidas presentadas en el Programa de Estabilidad y el Plan Nacional de Reformas que la Comisión recibió hace dos semanas. Desde Moncloa aseguran que se hará todo lo necesario para respetar un compromiso que sigue vigente. Pero a nadie le amarga un dulce y supondría todo un apoyo que el Ejecutivo comunitario recomendara al Consejo Europeo conceder a España una moratoria de un año para llegar a ese objetivo del 3%.

El vicepresidente de la Comisión y titular de Asuntos Económicos, Olli Rehn, ha dado señales en los últimos días de que se podrían suavizar estos plazos, defendiendo que el Pacto de Estabilidad «no sólo contempla, sino que aconseja» tener en cuenta las circunstancias macroeconómicas de cada país y su situación fiscal para tomar una decisión. España ya recibió en 2009 una moratoria de un año para volver a las reglas comunitarias, que fijan un déficit inferior al 3%. Para ello se puede justificar un descenso del déficit estructural, que no tiene en cuenta los condicionantes del ciclo de la economía como, por ejemplo, la elevada tasa de paro que genera más gasto para el Estado español.

Pero suavizar estos plazos no le saldrá gratis al Gobierno. Bruselas ha puesto como condición que Rajoy culmine de una vez la reforma del sector financiero, algo que empezó a anunciarse ayer con la nacionalización parcial de Bankia y se completará el viernes en el Consejo de Ministros. También exige un mayor control del gasto de las comunidades autónomas, que en la práctica podría suponer que el Estado interviniera algunas de las regiones que están sufriendo mayores problemas de financiación.

Con esos dos esfuerzos adicionales España y otros países en situaciones similares podrían obtener una recomendación favorable para que se amplíen los plazos de consolidación presupuestaria.

La otra opción, mucho más dura, sería obligar al Gobierno a hacer más ajustes bajo la amenaza de iniciar un proceso sancionador de hasta 2.000 millones de euros. Ésta es una alternativa poco probable porque desde la propia Comisión se han lanzado mensajes de apoyo a las medidas que ya ha anunciado el Gobierno.

En líneas generales todos los socios del euro están satisfechos con los esfuerzos realizados y ayer el ministro de Finanzas alemán, Wolfgang Schäuble, volvió a repetir que España «lo está haciendo bien» en el proceso de ajustes y reformas estructurales. «Ni España ni Italia necesitan programas de asistencia europeos ni tampoco los han solicitado», indicó Schäuble, que se perfila como sucesor de Jean-Claude Juncker al frente del Eurogrupo, la reunión informal de ministros de Finanzas de la zona euro.

Frente a la opinión de Schäuble hay algunos economistas que vaticinan que España sí puede acabar necesitando ayuda. Uno de ellos es el gurú que predijo la crisis financiera, Nouriel Roubini, quien ayer vaticinó que España perderá el acceso a los mercados a finales de este año y se verá abocada a un rescate. Como opción más dramática el economista prevé que el país salga del euro.