ESPAÑA EN QUIEBRA: España se descuelga de la recuperación/ La financiación se complica para las entidades españolas

JUAN EMILIO MAÍLLO / Madrid

El Banco de España obliga a sanear los créditos malos de la banca en sólo un año

Un mero cambio contable va a suponer la mayor revolución en el panorama financiero español. El Banco de España comunicó ayer que exigirá a las entidades que los créditos morosos se saneen totalmente en el plazo de un año. Hasta ahora el calendario oscilaba entre dos y seis años. El supervisor estima que el cambio lastrará un 10% el beneficio este año, lo que mete aún más presión a las entidades para que lleguen a acuerdos de fusión.Sigue en página 32

El cambio introducido por sorpresa por el Banco de España es, a buen seguro, el mayor elemento de presión que pueden tener las entidades financieras. A muchas las puede dejar al borde de los números rojos, reconocían ayer en el sector.

La mayor novedad que el supervisor puso sobre la mesa es un notable recorte del plazo que tienen bancos y cajas de ahorros para hacer provisiones de sus créditos morosos.

El propio organismo ha llegado a la conclusión, tras preguntar a un buen número de entidades sobre el impacto de los cambios, que éstos lastrarán una media del 10% el resultado antes de impuestos del sector. Pero llueve sobre mojado, porque hay empresas en las que las ganancias se reducían, sin necesidad de cambios, cerca del 50%.

«El problema es el momento elegido», lamentaban ayer en una entidad. El sector sufre una fuerte caída de ingresos por los bajos tipos de interés y la morosidad, de más del 5%, exige provisiones que, ahora, son más duras. Sin necesidad de esta presión extra, las cajas de ahorros, por ejemplo, ya ganaban este año un 34% menos que el anterior en el primer trimestre. Pero es que en 2009 sus resultados ya se habían desplomado en idéntica proporción.

El cambio «estresa más que otra cosa», opinaban en una entidad financiera, donde se analizaba de urgencia la modificación. «Tiene impacto, y no en el mejor momento», añadían en otra. «Se nos exige un esfuerzo en el momento en el que los márgenes y las provisiones están como están». Otros, más contundentes, concluían que se trata de un «apretón de tuerca brutal».

El Banco de España admite que el cambio regulatorio generará que haya un 2% más de provisiones este año y un 7% adicional en 2011. Con ello, el resultado bruto del sector será un 10% inferior. Pero ésa es una media que hace que muchas entidades, cuyas cuentas de resultados iban ya ajustadas, se sitúen al borde de las pérdidas.

La nueva circular es, eso sí, más sencilla que la anterior. Hasta ahora había diferentes calendarios, de forma que el banco que registraba, por ejemplo, un crédito moroso de 100.000 euros, tenía entre dos y seis años para hacer provisiones que cubrieran esa cantidad. Con la nueva circular contable, el plazo se reduce en todos los casos a un año.

Manteniendo el ejemplo anterior, la citada entidad tenía que provisionar, en el peor de los casos, 50.000 euros el primer año, esto es, detraer esa cantidad de su beneficio. Con el cambio contable, deberá dotar los 100.000 euros en 12 meses.

Éste es el segundo cambio en menos de un año que introduce el organismo que dirige Miguel Ángel Fernández Ordóñez. Y en sentidos contrarios. En julio del año pasado dio oxígeno a la banca al reconocer que un activo inmobiliario no tiene valor cero y permitir que las provisiones se hicieran sobre el 30% del valor de los inmuebles, o dicho de otra forma, cifraba en esa cantidad el desplome máximo del valor.

Ahora se vuelve a modificar este aspecto, discriminando en función del activo que esté en situación de impago, de forma que se penaliza a los de peor calidad.

El mejor caso para los bancos y cajas es que tengan una vivienda terminada que sea residencia habitual del moroso. En ese caso, se fija el deterioro en un 20% y sobre esa cifra del valor de tasación del activo o del importe del crédito deberán hacer las provisiones. Para el resto de pisos, el Banco de España establece un deterioro del 40%. En caso de fincas rústicas, se deberá provisionar sobre el 30% del valor. El peor tratamiento, lógicamente, lo tienen las parcelas y solares, para los que se impone un deterioro máximo del 50%.

Esta circular estará sometida a consulta entre las entidades durante un periodo de tres semanas, hasta el 14 de junio, de forma que su entrada en vigor se produzca el 1 de julio.

Fuentes bancarias consultadas por este diario auguran, sin embargo, que no habrá cambios o que serán insignificantes sobre la propuesta planteada por el Banco de España.

No en vano, el supervisor, para hacer este planteamiento, ha ido recabando datos de las entidades sobre el impacto de diferentes alternativas. «Si ha elegido ésta, es porque entiende que es algo ponderado», interpretaban ayer en un banco.

OORBYT.es

>Vea hoy en EL MUNDO en Orbyt el análisis de Juan Emilio Maíllo sobre el impacto de estas medidas.

Bruselas

La UE impulsa una nueva tasa

Exige impuestos estatales para afrontar los rescates bancarios

La Comisión Europea pidió ayer a todos los Estados miembros de la UE que impongan una tasa a los bancos cuya recaudación se utilizará para constituir, según reglas comunes, fondos de resolución similares a los fondos de garantía españoles. Estos fondos se utilizarán para sufragar la liquidación ordenada de bancos quebrados con el objetivo de evitar que sean los contribuyentes los que asuman los costes como en la actual crisis, en la que los Gobiernos europeos han dedicado hasta el 13% del PIB a rescatar al sistema financiero.

«Es inaceptable que los contribuyentes tengan que seguir soportando la pesada carga del salvamento del sector bancario», resaltó el comisario responsable del Mercado Interior, Michel Barnier. Insistió en que los contribuyentes no deben encontrarse «en primera línea» para pagar los «errores» de las entidades financieras y defendió aplicar el principio de «quien contamina paga», informa Europa Press.

Los nuevos fondos no servirán para reflotar o salvar bancos con problemas, sino únicamente para garantizar una gestión ordenada de las insolvencias sin desestabilizar el sistema financiero. Así, el dinero podría destinarse a financiar un «banco puente», la transferencia total de activos o pasivos a otra entidad o la separación entre un banco bueno y un banco malo.

No obstante, el Ejecutivo comunitario no presentará sus propuestas concretas para poner en marcha esta iniciativa hasta otoño.

Esta iniciativa volvió a pesar ayer sobre la cotización de los grandes bancos europeos. En España sólo BBVA salvó la jornada en positivo.

PABLO PARDO / Washington

La financiación se complica para las entidades españolas

El Tesoro y los bancos se están topando con dificultades para obtener liquidez en el mercado estadounidense en el último mes

Especial para EL MUNDO

El Tesoro y los bancos españoles tienen dificultades para obtener liquidez en Estados Unidos. El BBVA lleva todo el mes de mayo tratando sin éxito de renovar unos 1.000 millones de dólares (815 millones de euros) en financiación a corto plazo en papel comercial en EEUU desde principios de mes, según afirmaba ayer el diario The Wall Street Journal citando fuentes del mercado. Papel comercial son obligaciones a corto plazo (entre 1 y 270 días) con los que bancos y empresas cubren sus necesidades de financiación a corto plazo.

La situación dista de ser tan seria como podría parecer a primera vista, porque el segundo mayor banco de España todavía tiene fondos y depósitos en papel comercial por alrededor de 9.000 millones de dólares (7.340 millones de euros). Fuentes financieras aseguran que la entidad española podría estar ya buscando canales alternativos de financiación.

En ese contexto, la situación de la entidad que preside Francisco González es un ejemplo de un problema en todo el sistema financiero de la Eurozona y en particular de Grecia, Italia, Portugal, Irlanda y España.

Así, para Daragh Quinn, del banco de inversión Nomura, «las tensiones de liquidez están claramente creciendo en todo el sector, y no pueden ser consideradas como un problema específico del BBVA». En la misma línea, Goldman Sachs calificaba ayer de «irrelevante» esa emisión de 1.000 millones de dólares. En todo caso, si los bancos españoles no pueden financiarse en dólares en EEUU, sí pueden hacerlo a través del Banco Central Europeo (BCE), a través de la línea de swaps (intercambios) abierta por esa institución con la Reserva Federal.

Esta situación de crisis de liquidez generalizada y creciente, que recuerda cada día más a la que se produjo tras la quiebra de Lehman Brothers en EEUU, también ha obligado a los bancos españoles a buscar protección ante la posibilidad de que algunas de sus contrapartes europeas atraviesen por problemas serios de liquidez. Así, tanto BBVA como Santander «han disparado recientemente la cantidad de fondos que están acumulando en el interbancario a un día en el Banco Central Europeo, ya que prefieren aparcar su dinero en un sitio libre de riesgo antes que prestárselo a sus competidores», según The Wall Street Journal.

La decisión de los bancos de depositar su exceso de liquidez en el BCE también podría haberse visto influida por el reciente cambio de política del instituto emisor, ya que el BCE acaba de elevar los tipos de interés que da a los bancos en el interbancario del 0,25% al 1%. Eso no se debe a la decisión del banco central de comprar deuda pública de los países europeos, lo que supone, en la práctica, una inyección de liquidez en las economías de la zona del euro, ya que en esas operaciones el BCE cambia dinero por bonos que muchos inversores no quieren.

Más dinero en circulación podría significar, a su vez, más inflación. Y, a pesar de que los precios en la Eurozona están creciendo poco, el BCE es muy conservador y no quiere ni siquiera jugar con la posibilidad de que los precios se disparen.

El resultado de esas políticas es claro. Según informó el BCE el martes, sus depósitos de bancos comerciales a 24 horas han crecido en un 32% en los últimos dos meses. Paradójicamente, estos problemas de financiación en los mercados de los bancos españoles se producen cuando, según informaba el martes Financial Times, estas entidades pueden verse beneficiadas en el mercado interno por la fuga de depósitos de las cajas, que por ahora está viéndose mucho más afectado por la crisis que las entidades bancarias comerciales.

Pero los problemas no se circunscriben a los bancos. Según The Wall Street Journal, los departamentos de Tesorería de las empresas de EEUU están instando a los gestores de fondos de dinero que no inviertan en deuda soberana de países como España. Los fondos de dinero son fondos muy conservadores que están legalmente obligados a invertir en activos de muy bajo riesgo. Sus inversiones no están garantizadas por el Estado.

RUBÉN AMÓN / París

España se descuelga de la recuperación

La OCDE anuncia una caída del PIB del 0,2% en 2010 y pide «reformas urgentes»

Corresponsal

Las previsiones de la OCDE en el horizonte inmediato conllevan dos conclusiones. La primera es que Europa se recupera con mucha más lentitud que las otras zonas económicas pudientes. Y la segunda radica en que España ocupa el farolillo rojo de la zona euro.

La prueba está en que la OCDE (Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico) calcula que el Producto Interior Bruto (PIB) de España tendrá un crecimiento del 0,9% en 2011 cuando el aumento de la zona euro comprende un 1,8%.

Los más optimistas, si todavía existen, podrán consolarse con que el organismo internacional rectifica la dimensión de la caída del PIB para el presente ejercicio. Inicialmente se había situado en un -0,3%, mientras que ayer se estableció en el -0,2%.

Los números rojos delatan el retraso de España en el contexto comunitario. De hecho, la OCDE concretó ayer en París que el PIB de la Eurozona alcanzará en 2010 un crecimiento del 1,2% y de 1,8% en 2011. Tienen que ver los progresos de Francia, Alemania e Italia, pero la nota europea es inferior al promedio del club de los ricos: 2,7% en 2010 y 2,8% en 2011.

España, en cambio, permanece en el vagón de cola y necesita llevar a cabo «reformas urgentes». Es cuanto sostiene el secretario general de la OCDE, Ángel Gurría, en alusión al sistema de pensiones, a la reforma laboral y a los planes de ajuste.

«No estamos poniendo en la mesa nada que no hayamos estado mencionando los años anteriores, pero sí la urgencia con la que se tienen que abordar», declaraba Gurría. Se abstuvo de ponerle plazos a la emergencia. Lo que sí hizo es recomendar un «consenso en la sociedad española» y aludir vagamente a las condiciones de «un nuevo contexto».

Según las proyecciones de la OCDE, el déficit de España pasará del 11,2% al 9,4% a final de año, una décima más de lo que espera el Ejecutivo. Después, cerrará 2011 en el 6,9%, frente al 8,8% que recogen las últimas previsiones de Moncloa. «Los mercados tendrían que reconocer que, en el caso de España, no es un problema de liquidez o de solvencia, sino de cómo va a poder retomar el crecimiento», explicaba el secretario del organismo.

Respecto al desempleo, la OCDE apunta a una ligera mejoría. Se esperaba que hubiera un 19,3% en 2010 y un 19% en 2011, pero Gurría dio a conocer ayer que los porcentajes serán del 19,1% y del 18,3%, respectivamente.

BEGOÑA P. RAMÍREZ / Madrid

Fracasa el penúltimo intento de llegar a un acuerdo para la reforma laboral

Los líderes de la patronal y los sindicatos no logran acortar «distancias» pero seguirán negociando hasta el mismo día 31, cuando cumple el plazo del Gobierno

Los líderes de CCOO, UGT y la patronal fracasaron ayer en su penúltimo intento por cerrar en plazo un acuerdo sobre la reforma laboral. «Se mantienen las distancias», fue el lacónico mensaje oficial tras la reunión que mantuvieron Ignacio Fernández Toxo, Cándido Méndez y Gerardo Díaz Ferrán. Aunque las partes seguirán negociando «en los próximos días», según anunciaron, la fecha fijada por el Gobierno acaba el próximo lunes, día 31. Y hoy mismo están convocados los comités ejecutivos de UGT y CCOO, con la reforma laboral y la respuesta al plan de ajuste contra el déficit en el orden del día. Ambos sindicatos ya han advertido desde que se anunciaron los recortes que, si la reforma termina haciéndose por decreto, la huelga general es segura.

En cualquier caso, CCOO y UGT aún se ratificaron ayer en su «voluntad de acuerdo», aseguraron sus portavoces. Un acuerdo que siguen considerando «urgente y necesario». Fuentes sindicales reconocieron que el resultado de la reunión era una «mala señal, pero peor habría sido», puntualizaron, «que no se siguiera adelante con la negociación».

Tampoco la secretaria general de Empleo, Maravillas Rojo, dio ayer por rota la negociación, y aseguró en Zaragoza que patronal y sindicatos trabajan «intensamente» para que se llegue a un acuerdo «en breve». De hecho, las reuniones bilaterales, sin el Gobierno, se sucedieron durante la semana pasada y continuarán lo que queda de ésta. Fue a una de ellas a la que se sumaron ayer Fernández Toxo, Méndez y Díaz Ferrán para darle el último impulso al diálogo.

Sin embargo, a tenor del comunicado transmitido tras la fallida reunión de ayer, los obstáculos que han bloqueado la negociación en los últimos meses parecen haberse vuelto insuperables. Los costes del despido, que la CEOE quiere abaratar -dice que así se estimularán las contrataciones- y que los sindicatos consideran una garantía de los derechos del trabajador. Las modalidades de contratación, con un contrato indefinido de 33 días de indemnización que el Ejecutivo quiere generalizar, para que termine sustituyendo al actual ordinario de 45 días. Y las cotizaciones empresariales, que la patronal denuncia como superiores hasta en cinco puntos a las existentes en Europa. En esos tres escollos está embarrancando el Diálogo Social.

En el camino también se ha quedado el modelo austriaco, una propuesta que el Ejecutivo debía haber concretado el pasado 10 de mayo y cuya aplicación mimética en España descartan todos.

Tampoco han ayudado al acercamiento los problemas empresariales del presidente de la CEOE, Gerardo Díaz Ferrán, quien se encontró ayer mismo cara a cara con una solicitud de dimisión, la que le comunicó el presidente de Confemetal, Carlos Pérez de Bricio. Y con la oposición de parte de los líderes patronales a que firme una reforma laboral light, que no entre a fondo en los asuntos que la patronal considera estructurales.

De hecho, Díaz Ferrán recurrió a la inoportunidad de su cese en plena negociación de la reforma laboral para negarse a dimitir. Pese a que tampoco ha disimulado en las últimas semanas lo poco que le disgustaría una reforma por decreto, en la suposición de que el texto que, en ese caso, redacte el Gobierno será más próximo a las reivindicaciones de la patronal que a la de los sindicatos. El plan de ajuste contra el déficit, con la ruptura del acuerdo salarial para los empleados públicos firmado el pasado septiembre, ha sembrado la desconfianza en UGT y CCOO sobre las intenciones de José Luis Rodríguez Zapatero. A quien ven a merced de los mercados financieros. «Ha entregado como rehén a la sociedad», se quejó el juves el secretario de Acción Sindical de UGT, Toni Ferrer, tras la última reunión tripartita de la Mesa del Diálogo Social.