ECONOMÍA: Nozar, concurso de acreedores cifrado en 4.000 millones de euros/ El ERE de Martinsa/ Villar Mir advierte/ SANTANDER

CRISIS FINANCIERA / El hundimiento del 'ladrillo'
Nozar, al borde de la suspensión de pagos con una deuda de 4.000 millones
CRISTINA CABALLERO/Madrid

El juzgado Mercantil número 2 de Madrid admitió ayer la solicitud de concurso de acreedores contra Nozar, instada por un acreedor.La inmobiliaria tiene cinco días para demostrar que puede pagar su deuda, cifrada en más de 4.000 millones de euros. El juez valorará si decreta el concurso, que supondría la mayor insolvencia de la historia tras la de Martinsa Fadesa.

Las empresas que simbolizaban la grandeza del sector inmobiliario español continúan desvaneciéndose como castillos de humo. La última en apuros es Nozar, controlada por la familia Nozaleda.El juzgado Mercantil número 2 de Madrid ha admitido a trámite la solicitud de concurso de acreedores contra la inmobiliaria presentada el pasado mes de noviembre por uno de sus deudores, Avalatransa.

Nozar, cuya deuda ascendía a unos 4.000 millones de euros a cierre de 2007, tiene ahora cinco días para presentar alegaciones contra esa decisión, tras lo cual se celebrará una vista para determinar si se abre el concurso (antigua suspensión de pagos). En su auto, el juez Pedro María Gómez aprecia indicios de que la inmobiliaria pudiera encontrarse en causa de disolución. «La entidad acreedora, Avalatransa, nos relata de manera sumamente pormenorizada una serie de hechos y de conductas que atribuye a Nozar y que, de resultar verídicas, pudieran justificar la apreciación de algunos de los hechos reveladores -singularmente el sobreseimiento y la liquidación apresurada de importantes activos- que enumera el Art. 2-4 de la Ley Concursal como circunstancias determinantes de la declaración de concurso necesario». En caso de declararse, sería la mayor suspensión de pagos de la historia, tras de la de Martinsa.

Avalatransa, a la que Nozar le adeuda unos 300.000 euros, presentó esas pruebas después de que el pasado mes de marzo, otro juez inadmitiera la solicitud de concurso. Según el acreedor, Nozar «está malbaranto o liquidando ruinosamente su patrimonio insolvente en beneficio de determinados acreedores». Como ejemplo, el acreedor cita varias operaciones urbanísticas con Colonial, otra gran inmobiliaria con problemas financieros que ha pasado a ser propiedad de los bancos.

Garantías

Ante la imposibilidad de Nozar de pagar una deuda con Colonial por importe de 135 millones, la inmobiliaria aportó como garantía el 98% de la sociedad Boí Taüll, el complejo de esquí situado en el Pirineo leridano, uno de sus principales activos. «Es un caso típico de refinanciación de deuda con ofrecimiento de garantías, que se enmarca dentro de la ley concursal como un caso claro de negocio perjudicial para la masa activa», denuncia el acreedor.

Avalatransa también aporta toda una lista de sobreseimientos de pago por parte de Nozar a diferentes entidades financieras.Sus principales deudores son Royal Bank of Scotland, Caja de Ahorros Inmaculada, Cajastur, Caja Madrid, Banco Santander, La Caixa y BBVA. Tras el inicio del concurso de acreedores, el juez deberá determinar el importe exacto del dinero que se les debe a cada una de estas entidades.

Nozar, fundada por la familia Nozaleda en 1981, cuenta con 124 empleados. Además, la inmobiliaria tiene 30 empresas participadas que pertenecen a sectores diversos, entre las que se encuentran el complejo turístico de Panticosa, la cadena Esencia Hoteles y las bodegas Enate. La ruina de la inmobiliaria comenzó con la entrada en el capital de Astroc, Aisa y Colonial. En esta última, Nozar llegó a tener el 20% del capital. Sólo en 2007, las participaciones en Bolsa de Nozar en estas tres compañías provocaron una disminución en su resultado de 237 millones de euros, según ha reconocido en sus cuentas.

Nozar aseguró ayer que defenderá ante el juez que su situación financiera no requiere la declaración del concurso de acreedores, ya que está en condiciones de afrontar sus pagos. Sin embargo, aún no ha cerrado el proceso de refinanciación de su deuda, tal y como reconoce la inmobiliaria.

Un concurso muy buscado

>No es ésta la primera vez que se presenta ante el juez la solicitud de concurso de acreedores contra Nozar. En marzo del pasado año, el mismo acreedor, Avalatransa, solicitó la declaración de insolvencia pero el juez Antonio Martínez-Romillo consideró que no estaba acreditado suficientemente.

>El acreedor reunió nuevas pruebas y presentó recurso contra esa decisión. El nuevo titular del Juzgado Mercantil número 2, Pedro María Gómez, lo ha admitido a trámite por apreciar indicios de concurso necesario.

>Nozar asegura que demostrará en estos cinco días que su situación financiera le permite seguir pagando a sus acreedores, aunque admite que aún no ha logrado una refinanciación de su deuda.

CRISIS FINANCIERA / El hundimiento del 'ladrillo'
Los trabajadores de Martinsa piden al juez que no acepte el ERE

Los trabajadores de la inmobiliaria Martinsa-Fadesa no están a favor del expediente de regulación de empleo (ERE) planteado ayer a los sindicatos por la administración concursal, que prevé la extinción de 298 empleos con una indemnización de 36 días por año trabajado. Según informa Fecoma-CCOO, los trabajadores rechazaron (por 72 votos en contra, cuatro abstenciones y cuatro votos a favor) la propuesta empresarial avalada por la administración concursal en una asamblea celebrada ayer en La Coruña.

El sindicato reclamó al titular del Juzgado de lo Mercantil número 1 de La Coruña, que lleva el concurso de acreedores de Martinsa-Fadesa, que se «implique» en la búsqueda de una solución «no traumática» para los trabajadores de la inmobiliaria y evite la pérdida de más empleos. «Tiene mucho más que decir y hacer para evitarlo», aseguran. CCOO añade que el rechazo de los trabajadores será transmitido a la dirección de Martinsa y a administración concursal en la próxima reunión, el jueves día 29.

En La Coruña se eliminarían 128 empleos, hasta dejarla con sólo 43 trabajadores, mientras que en Madrid se destruirían 135 puestos de trabajo, hasta dejar la oficina con 105 personas.

CRISIS FINANCIERA / El hundimiento del 'ladrillo'
Villar Mir solicita al Gobierno un pacto contra la crisis con el PP

El presidente del grupo constructor y concesionario OHL, Juan Miguel Villar Mir, advirtió ayer de que España necesita un gran pacto entre Gobierno y oposición, al que deben sumarse los representantes económicos y sociales, para hacer frente a la crisis económica.

Durante una conferencia acerca de la situación actual de la economía, el presidente de OHL detalló los retos a los que se enfrenta el país, que, según Villar Mir, «requieren la colaboración de todos los interlocutores», según Efe.

Entre las medidas a tomar para, este empresario abogó por la necesidad de que el Gobierno implante medidas para ayudar a los ciudadanos a hacer frente a sus cuotas hipotecarias, con alargamiento de los préstamos, así como otras iniciativas destinadas a vender el excedente de viviendas.

No obstante, explicó que los promotores se muestran reticentes a bajar los precios de su stock inmobiliario, y que «acertarían si rebajaran sus inmuebles». Consideró que el Gobierno «está poco endeudado», por lo que «tiene que seguir haciendo inversiones en el ámbito de las infraestructuras».

CRISIS FINANCIERA / Los afectados
La banca se ha gastado 29.500 millones en evitar más morosos

Mediante la compra de activos y la adjudicación de deudas

Cada declaración de concurso de acreedores supone un quebradero de cabeza para bancos y cajas de ahorros. El dinero que la empresa en quiebra adeuda al sector financiero pasa automáticamente al cajón de morosos y obliga a provisionar contra la cuenta de resultados un 25% de su importe.

Por poner un ejemplo, si se confirma la declaración de concurso de Nozar, las entidades deberán provisionar alrededor de 1.000 millones de euros.

Para evitar esta continua sangría que castiga sus beneficios, algunas entidades financieras han optado por frenar la morosidad a golpe de adquisición de activos. De esta forma, a la empresa en apuros se le da dinero fresco y el banco se evita un moroso.En contrapartida, se queda un activo -generalmente adquirido con un buen descuento- que espera vender pasado un tiempo con plusvalías.

Pero, también, las entidades se están adjudicando activos provenientes de clientes que no pagan y a los que, por ejemplo, hay que ejecutar sus hipotecas.

Entre unas cosas y otras, según datos que maneja el sector, bancos y cajas se habrían gastado ya en esta crisis alrededor de 30.000 millones de euros.

Es una cifra nada despreciable, sobre todo si se tiene en cuenta que el volumen de morosos se situó en noviembre a un paso de lo 60.000 millones de euros y que podría haber cerrado el año cerca de los 65.000 millones.

En estas actuaciones están siendo mucho más activos los bancos que las cajas de ahorros. Con datos a 30 de septiembre, la morosidad de los bancos estaba en el 2,12%. Si se sumaran los activos adjudicados -que hubieran acabado presiviblemente en morosos de no haber mediado la compra por parte de la entidad-, la tasa de préstamos malos subiría al 3,13%.

En el caso de las cajas de ahorros, su morosidad, que es más alta, del 2,96%, crecería menos, hastra el 3,54%, lo que reduce a la mitad el diferencial existente con sus competidores.

La adjudicación de activos también tiene coste, sobre todo en términos de capital, ya que es una de las decisiones que más erosiona la solvencia de las entidades. Y lo mismo sucede con la compra. Aunque en este segundo caso todo depende de la prudencia de las entidades.

Por ejemplo, hay bancos que están guardando para prevenir futuros problemas un 10% de lo que se gastan en comprar pisos. Por ejemplo, si se han adquirido 500 millones en viviendas a un promotor, se guardan otros 50 en concepto de provisiones.

Otros están siendo más prudentes aún y guardan el 20% del importe gastado. Es el caso de Bankinter, una de las entidades que menos se está significando en este proceso de adquisición de activos, ya que apenas contaba con 59 millones comprados al cierre de 2008, según reveló la pasada semana su consejero delegado, Jaime Echegoyen. La razón que arguyó entonces el ejecutivo de Bankinter es que comprar activos «conlleva costes y gestionar algo de lo que no se es experto».

Se observa una clara diferencia en la gestión bancaria. Hay quienes, como Santander, Popular, Banesto o Sabadell, principalmente, se inclinan por recuperar una especie de división inmobiliaria.Es más, el Sabadell ha recuperado a los antiguos responsables de Landscape, su filial inmobiliaria que vendió a Astroc. Banesto tiene un acuerdo con Reyal Urbis por el que creó una sociedad conjunta para adquirir y comercializar sus pisos. Y el Popular ha fichado precisamente al consejero delegado de esa inmobiliaria, Pedro Javier Rodera. Mientras, otros como el BBVA, están adoptando una estrategia más prudente.

Dos estrategias ante la crisis

>La presidenta de Banesto, Ana Patricia Botín, defendió hace justo dos semanas los motivos que llevan a su entidad a adquirir activos de promotores inmobiliarios. «Es una política anticipatoria y de apoyo a los clientes». A lo largo de 2008 Banesto se gastó más de 1.100 millones de euros en comprar pisos. El banco espera que la cifra siga creciendo este año, pero de forma más moderada.

>Sin embargo, Bankinter rechaza de principio el convertirse en gestor de viviendas adquiridas a clientes en dificultades. «Eso conlleva costes y gestionar algo de lo que no se es experto», resumió el consejero delegado de la entidad, Jaime Echegoyen.Bankinter apenas ha dedicado 59 millones de euros a la adquisición de activos de clientes que atraviesan por dificultades financieras.

ECONOMIA
CRISIS FINANCIERA / La mayor estafa de la historia
Botín compensa con acciones a sus clientes estafados por Madoff

Les resarcirá con títulos del Banco Santander con un coste para la entidad de 500 millones

JUAN EMILIO MAILLO / CRISTINA CABALLERO/Madrid
El Banco Santander ha decidido compensar a los clientes particulares de la entidad afectados por el fraude de Bernard Madoff. Los inversores recuperarán el 100% de su aportación inicial. Si un particular destinó 200.000 euros a fondos de Madoff y ahora tenía 300.000 gracias a los intereses, sólo recuperará los 200.000 iniciales. La oferta consiste en acciones preferentes del banco, con un coste para la entidad de 500 millones de euros.

<--- Emilio Botín, durante la Junta de Accionistas celebrada este lunes. / BRUNO MORENO

La factura que el Santander va a asumir por la estafa de Madoff aleja definitivamente al banco de su objetivo de ganar 10.000 millones en 2008, porque el coste de 500 millones se cargará contra el beneficio, que se conocerá el 5 de febrero.

Con la decisión adoptada ayer se constata el giro de Emilio Botín y el Santander se convierte en la primera entidad del mundo en dar una solución a los afectados. Después de que en diciembre estallara el escándalo, la posición del banco era firme: «Esto es una estafa y el Santander no es responsable de estafas de terceros». El agujero causado por Madoff ascendía a 2.330 millones de euros entre los clientes de la entidad y 17 millones de euros en su balance.

Pero las semanas pasaban y el daño en la imagen de la entidad se iba haciendo cada vez más intenso. Las portadas en la prensa internacional ligando al banco con el fraude y los procesos judiciales que se avecinan hicieron temer a la entidad por un fuerte castigo para su reputación.

Botín sabe que en el negocio bancario la imagen y la confianza constituyen valores fundamentales, y en los buenos clientes, más. Por eso, este lunes, ya apuntó una salida en la Junta de Accionistas de la entidad que se celebró en la capital cántabra.

«El banco está analizando todos los aspectos relacionados con este tema», le contestó al primer accionista que le preguntó.Y al segundo, que le pidió «tomar las riendas, tomar decisiones», y que no tuvo reparos en decir que «don Emilio es un ídolo», Botín le lanzó un mensaje que ayer se terminó de comprender: «Para el Santander el cliente es lo más importante. Si a veces no se han hecho las cosas como se deberían haber hecho, es prioritario el trato al cliente. Tenemos 80 millones y es la base de nuestro banco. Seguiremos cuidando al máximo a nuestros clientes».

Ayer se conoció qué entiende Botín por cuidar a los suyos. Son clientes en muchos casos de muy alta renta, que a la entidad no le interesaba perder, pues aportan negocio y una rentabilidad notable, además de muchos recursos.

Los clientes de banca privada que habían dirigido sus ahorros a través de Optimal Strategic, el fondo que invirtió en Madoff, un total de 1.380 millones, recuperarán esa cantidad. Lo harán a través de participaciones preferentes que el Santander emitirá por ese mismo importe. El banco pagará durante 10 años un cupón anual del 2% y podrá recomprar esas participaciones pasado ese tiempo.

A cambio, los clientes renuncian a demandar a la entidad. Desde el momento en que perciban las participaciones preferentes pueden venderlas en el mercado secundario, pero a los precios actuales perderían más del 60% de su capital.

Esta oferta no supone que el Santander descarta emprender acciones legales para defender sus intereses. Todo lo contrario. La entidad está preparando las demandas legales pertinentes para tratar de recuperar el dinero, ya que se considera también víctima de la estafa. Los ojos se dirigen contra el propio Madoff, responsable del fraude, y contra el HSBC, ya que la entidad británica, a través de una filial en Irlanda, tenía como cometido comprobar que realmente Madoff tenía el dinero.

La oferta de Botín no se extiende a los inversores institucionales -a los que se presume un perfecto conocimiento de dónde tenían su dinero- porque no se les compensará.

Esta diferenciación fue criticada por los abogados de algunos de los afectados, como los despachos Cremades & Calvo Sotelo o el catalán Jausas, que representa sobre todo a clientes institucionales, que no descartan ir a los tribunales.

Cambio de rumbo

>El 14 de diciembre, tras saltar la estafa y cifrarse en 2.330 millones de euros el impacto en sus clientes, el Santander fue categórico: «Esto es una estafa y el Santander no es responsable de estafas de terceros». Diferenciaba así este caso de lo ocurrido con Lehman Brothers.

>Tras varias noticias dañinas para la imagen del banco y muchas quejas de clientes muy poderosos, Botín, de forma misteriosa, aventuró el cambio de rumbo este mismo lunes: «Para el Santander el cliente es lo más importante. Seguiremos cuidando al máximo a nuestros clientes».

>Apenas 30 horas después de pronunciarse esas palabras, el banco anunciaba la solución para los inversores particulares que perdieron parte de sus ahorros en la estafa de Madoff.

LA CIFRA DEL DIA / -25,2
LA CONFIANZA EMPRESARIAL SE DESMORONA

El Indicador de Confianza Empresarial, que trimestralmente publican las Cámaras de Comercio, sufrió una caída en enero, situándose en un nuevo mínimo de la serie, concretamente, en -25,2 puntos, esto es, seis puntos menos que el resultado de la encuesta anterior.

También vuelve a caer, durante el cuarto trimestre, la confianza de las respecto en la evolución de su negocio. El llamado índice de situación cae hasta los -25,8 puntos, tres menos que el trimestre anterior. Más acusada es todavía la caída de las perspectivas empresariales respecto al primer trimestre de 2009, situándose en -24,7 puntos (8,4 puntos menos que en el trimestre anterior).

Según la encuesta de las Cámaras, el retroceso de la actividad es consecuencia de una caída de la cifra de negocio en la mitad de las empresas. El indicador de inversión registra un descenso pronunciado en enero y los motivos siguen siendo la debilidad de la demanda y la dificultad de financiación.

El deterioro de la confianza empresarial se registra, según las Cámaras, en todos los sectores, encabezados nuevamente por la construcción, seguido por el sector servicios (más acusado en los subsectores de hostelería y comercio) y la industria.